Financial Due Diligence (FDD)

Der Erwerb oder die Übernahmen von Unternehmen oder Unternehmensteilen verlangen unter anderem nach einer umfassenden Überprüfung der aktuellen und historischen Finanzdaten: Es geht dabei insbesondere um nachhaltige Ertragskraft und Liquiditätsstärke sowie die Identifikation von Risiken und Chancen.

Übersicht

Investoren, die Unternehmen oder Unternehmensteile übernehmen wollen, brauchen verlässliche und tiefe Transparenz zum finanziellen Status des Transaktionsobjekts. Nur so kann eine bestmögliche, objektivierte Wertfindung erfolgen. Dabei wird die finanzielle Berichterstattung des Transaktionsobjektes detailliert überprüft und bewertungsrelevante Treiber wie bereinigtes EBITDA, Working Capital und Nettofinanzschulden analysiert. Je nach Situation ist auch die Analyse der Unternehmensplanung Teil der FDD.

Aus Zeit- und Kostengründen empfehlen wir die FDD in zwei Phasen aufzuteilen: In der Phase eins liegt der Fokus auf der Identifikation von Deal Breakern im Rahmen eines „Red-Flag-Reports“. In Phase zwei folgt ein detaillierterer FDD-Report gemäß der mit dem Kaufinteressenten vereinbarten, erweiterten Schwerpunktsetzung. Generell kann aus dem ganzheitlichen Verständnis des Transaktionsgegenstands ein Mehrwert resultieren, weshalb die Kombination von FDD mit Commercial- und Operational-Due-Diligence-Prüfungen möglich und empfehlenswert ist.

Dienstleistungen

Verständnis für die finanzielle Lage schaffen

Fragen an unser Team

Was zeichnet FTI-Andersch beim Thema FDD besonders aus?

Zunächst verfügen wir über weitreichende Erfahrung in der finanzwirtschaftlichen Analyse von Unternehmen – rund um den Globus und entlang der Wertschöpfungskette. Wir setzen auf strukturierte Prozesse und klare Kommunikation, von denen die häufig zeitkritische FDD in besonderer Weise profitiert. Letztlich garantieren wir Kunden und anderen Stakeholdern, dass wir belastbare Ergebnisse liefern – so schaffen wir das für Transaktionen notwendige Vertrauen.

Hat die FDD einen Einfluss auf den Erfolg der angestrebten Transaktion?

Letztlich ist die FDD eine wesentliche Grundlage für die Entscheidungen des Kaufinteressenten. Wir kennen und beachten hierbei die verschiedenen Perspektiven der beteiligten Akteure. Die Gespräche und Verhandlungen mit der Verkäuferseite zeigen häufig sehr schnell, ob es zwischen den Parteien „passen kann“. Unserer Expertise für kritische und herausfordernde Situationen erlaubt es uns, Potenziale und Risiken frühzeitig und belastbar zu erkennen. Diese Kenntnis verschafft unseren Auftraggebern somit Vorteile in Bezug auf den Bieterwettbewerb.

Wie berücksichtigen Sie die bewertungsrelevanten Aspekte für den Käufer?

Neben der reinen finanzwirtschaftlichen Analyse sind wir es aus unserer Projekterfahrung gewohnt, finanzielle Planungsmodelle zu entwickeln. Die klassischen bewertungsrelevanten Indikatoren wie bspw. nachhaltiges EBITDA und Investitionsvolumen, Working Capital sowie Verschuldung finden hierbei ohnehin Berücksichtigung. Häufig gehen wir im Rahmen von FDD-Prüfungen entsprechend noch einen Schritt weiter und beantworten die Frage nach den wesentlichen Werttreibern, fixen und variablen Kostenstrukturen sowie den Effekten aus dem historischen Wachstum. Dies hilft Investoren, aussagekräftige eigene Modelle zu entwickeln, Planungsprämissen zu plausibilisieren und Szenarien zu bewerten.

Wie wir unsere Mandanten unterstützen

Alle Dienstleistungen

Alle Branchen