Refinanzierungs Review (Refi-IBR)

In der Praxis sind häufig sogenannte Covenant-Brüche Auslöser für einen Refi-IBR. Also wenn z.B. Kennzahlen, Vertragsklauseln oder Nebenabreden in Kreditverträgen hinsichtlich bestimmter Verpflichtungen von Unternehmen nicht mehr eingehalten werden können. Auf Basis des Refi-IBRs lassen sich neue, belastbarere Absprachen mit den Unternehmen vereinbaren. Durch die Fokussierung auf bestimmten Themen erhält man zudem Aufschlüsse, wie sich beispielsweise neue Geschäftsbereiche oder bestimmte Standorte entwickelt haben. Oder vielleicht wurde das Geschäftsmodell angepasst und man will sich als Kreditgeber durch einen Quick-Check einen neutralen Überblick über die Entwicklung der Strategie verschaffen. Der Vorteil gegenüber einem Sanierungsgutachten ist, dass durch die Kompaktheit und die individuelle Ausrichtung bzw. Schwerpunktsetzung auf das jeweilige Unternehmen kurzfristig valide Ergebnisse erarbeitet werden können.

Ein Automobilzulieferer konnte Stahlpreiserhöhungen nur teilweise an seine Kunden weitergeben und erhöhte die Kapitalbindung in den Beständen aufgrund von Lieferkettenschwierigkeiten. Dies führte zu einer Verschlechterung der Ertrags- und Liquiditätslage. Planabweichungen führten bei seiner Bank zu einem entsprechenden Vertrauensverlust. Wir haben im Rahmen eines IBR eine umfangreiche Markt- und Wettbewerbsanalyse durchgeführt sowie ein stringentes Working Capital-Management installiert. Unsere Markteinschätzung bildete die Grundlage für Preisverhandlungen mit Kunden und zu einer zehnprozentigen Erlössteigerung. Das stabilisierte die Finanzplanung und die Ergebnislücke konnte geschlossen werden. Der Refinanzierung durch die Bank stand dann nichts mehr im Wege.